İqlim dəyişikliyi bütün dünyada həyatlara əhəmiyyətli dərəcədə təsir etdi və hökumətləri davamlılığı və təmiz enerji mənbələrindən istifadəni təşviq edən siyasətlər qəbul etməyə sövq etdi. Təmiz enerjiyə bu keçid bərpa olunan enerji və texnologiyalara investisiyaların artmasına səbəb oldu.

Təmiz enerji aktivlərinin unikal üstünlüyü var – onlar ənənəvi fond bazarındakı həmkarlarına təsir edən parametrlərdən təsirlənmirlər. Bununla belə, təmiz enerji ilə ənənəvi fond bazarları arasında qarşılıqlı əlaqə yaxşı başa düşülmür.

Bu boşluğu doldurmaq üçün Pusan ​​Milli Universitetinin professoru Sanq Hoon Kanqın rəhbərlik etdiyi bir qrup tədqiqatçı təmiz enerji indeksləri ilə əsas beynəlxalq fond bazarları arasındakı əlaqəni araşdırıb. Tədqiqatçılar təmiz enerji sərmayələrinin ənənəvi fond bazarlarında turbulentlik yaşadıqda sabitliyi təmin edə biləcəyini araşdırdılar. Onların tapıntıları 10 iyul 2024-cü ildə Energy Economics jurnalında onlayn olaraq dərc edilib .

Tədqiqatçılar müxtəlif maliyyə aktivlərinin, xüsusən də ekstremal bazar şəraitində necə qarşılıqlı əlaqədə olduğunu öyrənmək üçün quyruqlu kvantil əlaqə reqresiyası adlı metoddan istifadə ediblər. Bu üsul onlara SP500 və FTSE100, eləcə də Bərpa Olunan Enerji və Təmiz Texnologiyalar İndeksi (RECTI) kimi əsas fond indekslərindən gələn şokların Yaponiyanın Nikkei225 və Qlobal Təmiz Enerji İndeksi (GCEI) kimi digər indekslərə necə təsir etdiyini araşdırmaq imkanı verir.

Professor Kang izah edir: “İnvestorlar ənənəvi səhmlərlə eyni tendensiyaları izləməyən aktivlərlə diversifikasiya edərək portfellərini dəyişkənlikdən qorumağa çalışırlar. Təmiz enerji aktivləri bu məqsədlə perspektivlidir, çünki onlara hökumət siyasəti kimi müxtəlif amillər təsir edir. və bərpa olunan enerjidə texnoloji irəliləyişlər .”

https://googleads.g.doubleclick.net/pagead/ads?gdpr=0&us_privacy=1—&gpp_sid=-1&client=ca-pub-0536483524803400&output=html&h=135&slotname=8188791252&adk=2329133447&adf=1857921027&pi=t.ma~as.8188791252&w=540&abgtt=6&fwrn=4&lmt=1722502579&rafmt=11&format=540×135&url=https%3A%2F%2Fphys.org%2Fnews%2F2024-07-explore-potential-energy-hedging-tool.html&wgl=1&uach=WyJXaW5kb3dzIiwiMTUuMC4wIiwieDg2IiwiIiwiMTI3LjAuNjUzMy43NCIsbnVsbCwwLG51bGwsIjY0IixbWyJOb3QpQTtCcmFuZCIsIjk5LjAuMC4wIl0sWyJHb29nbGUgQ2hyb21lIiwiMTI3LjAuNjUzMy43NCJdLFsiQ2hyb21pdW0iLCIxMjcuMC42NTMzLjc0Il1dLDBd&dt=1722502310786&bpp=1&bdt=356&idt=413&shv=r20240729&mjsv=m202407310101&ptt=9&saldr=aa&abxe=1&cookie=ID%3D6bf3eefe49031f83%3AT%3D1721367059%3ART%3D1722502313%3AS%3DALNI_MacAfAOJA8VyURIyKJCZKOtEk96_Q&eo_id_str=ID%3D253fe466b124068d%3AT%3D1721367059%3ART%3D1722502313%3AS%3DAA-Afja3CR3UFVWEVuVSmzApOeu3&prev_fmts=0x0%2C1519x695&nras=2&correlator=6804862508533&frm=20&pv=1&rplot=4&u_tz=240&u_his=1&u_h=864&u_w=1536&u_ah=816&u_aw=1536&u_cd=24&u_sd=1.25&dmc=8&adx=395&ady=1988&biw=1519&bih=695&scr_x=0&scr_y=0&eid=44759876%2C44759927%2C44759837%2C44795921%2C95334526%2C95334830%2C95337027%2C95337868%2C95338229%2C31085793%2C31084186%2C95338262%2C95336266%2C21065724%2C31078663%2C31078665%2C31078668%2C31078670&oid=2&pvsid=3075506798103518&tmod=536144941&uas=0&nvt=1&ref=https%3A%2F%2Fphys.org%2Fpage2.html&fc=1920&brdim=0%2C0%2C0%2C0%2C1536%2C0%2C0%2C0%2C1536%2C695&vis=1&rsz=%7C%7CpeEbr%7C&abl=CS&pfx=0&fu=128&bc=31&bz=0&td=1&tdf=0&psd=W251bGwsbnVsbCwibGFiZWxfb25seV8xIiwxXQ..&nt=1&ifi=2&uci=a!2&btvi=1&fsb=1&dtd=M

Tədqiqat göstərir ki, maliyyə şokları tez-tez ABŞ, Aİ və Böyük Britaniya kimi böyük bazarlarda başlayır və RECTI kimi indekslərdən sonra Yaponiya və GCEI bazarlarına axır.

Normal və öküz bazarında ( səhm qiymətləri artdıqda) qısamüddətli təsirlər üstünlük təşkil edirdi, halbuki azalan və ya zəifləyən bazar vəziyyətlərində təsirlər aralıqdan uzunmüddətli təsirlərə qədər dəyişirdi. Bu onu göstərir ki, müxtəlif təmiz enerji indeksləri qlobal maliyyə sistemində unikal rol oynayır, məlumat və risklərin bazarlar arasında yayılmasına təsir edir və hətta çətin iqtisadi iqlimlərdə belə onların davamlılığını və davamlı təsirini vurğulayır.

Bundan əlavə, tədqiqat məlumat ötürülməsində müxtəlif təmiz enerji indekslərinin oynadığı xüsusi rolları müəyyən etdi. Məsələn, RECTI aktiv fəaliyyət göstərməyə meyllidir, Yaşıl İstiqraz İndeksi isə nisbətən təcrid olunmuş vəziyyətdə qalır. GCEI isə məlumatı passiv qəbul etməyə meyllidir.

Bu tapıntılar göstərir ki, təmiz enerji investisiyaları dəyişən bazar şərtləri zamanı hedcinq və ya tampon rolunu oynaya bilər, maliyyə sabitliyini və iqtisadi turbulentliyə qarşı dayanıqlılığı təşviq edir.

Professor Kang, “Bizim tapıntılarımız onu göstərir ki, WTI və CSI300 kimi digər maliyyə aktivləri ilə birləşdirilən təmiz enerji aktivləri müxtəlif bazar şərtləri zamanı riskləri azaltmaq üçün diversifikasiya edilmiş investisiya portfelinin əhəmiyyətli bir hissəsini təşkil etməlidir”.

O, tədqiqatlarının uzunmüddətli təsiri ilə yekunlaşdırır: “Bu bazarlar arasında yayılma təsirlərinin artırılması və daha yaxşı başa düşülməsi davamlı iqtisadi artımı və ətraf mühitin mühafizəsini dəstəkləyən siyasət qərarlarına təkan verə bilər və nəticədə daha möhkəm qlobal maliyyə sistemini təşviq edə bilər.”

Xülasə, genişlənən təmiz enerji sektoru dəyişən bazarlar şəraitində maliyyə sabitliyini təşviq etmək üçün böyük potensiala malikdir.

Daha çox məlumat: Salem Adel Ziadat et al, Təmiz enerji bazarları fond bazarları üçün hedcinqdirmi? Quantil bağlılıq reqressiyası, Enerji İqtisadiyyatı (2024). DOI: 10.1016/j.eneco.2024.107757

Pusan ​​Milli Universiteti tərəfindən təmin edilmişdir