Paul Arnold tərəfindən , Phys.org

redaktə edən: Gaby Clark , rəy verən: Robert Egan

 Redaktorların qeydləriKredit: Pixabay/CC0 İctimai Sahə

Maliyyə bazarları çox vaxt xaotik və gözlənilməz hesab olunur. Hər gün dünyanın hər yerində treyderlər səhmlər alır və aktivləri aktivlər burulğanında satırlar. Bu, tam təsadüfi bir sistem kimi görünür – bəs həqiqətən belədirmi?

Alimlər uzun müddətdir ki, bu səs-küyün altında gizli bir nizamın olduğuna şübhə edirlər, lakin bunu sübut etmək çətin olub. İndi isə Kyoto Universitetindən Yuki Sato və Kiyoşi Kanazava indiyə qədərki ən güclü dəlillərdən bəzilərini təqdim ediblər. Tokio Fond Birjasından (TSE) səkkiz illik məlumatları araşdıraraq, onlar qiymət təsirinin kvadrat kök qanunu (SRL) kimi tanınan uzun müddətdir mövcud olan bir fərziyyəni təsdiqləyiblər.

Kvadrat kök qanunu nədir?

SRL, böyük bir ticarətdən sonra bir səhmin qiymətinin nə qədər dəyişəcəyini proqnozlaşdıran riyazi bir düsturdur. Bu düstur qiymət təsirinin ticarət edilən səhmlərin sayının kvadrat kökünə mütənasib olaraq artdığını bildirir. Məsələn, böyük bir investor müəyyən miqdarda səhm alırsa və qiymətin 5% artdığını görürsə, sifarişin ikiqat artırılması qiymət hərəkətini ikiqat artırmayacaq. Kvadrat kök qaydasına görə, qiymət təsirini ikiqat artırmaq üçün dörd qat çox səhm almalı olacaqlar.Kvadrat kök qiymət təsiri qanunu. Mənbə: Fiziki İcmal Məktubları (2025). DOI: 10.1103/65jz-81kv

İllərdir ki, tədqiqatçılar bu cür kvadrat kök əlaqəsinin hər kəs üçün eyni qalıb-qalmadığını (universal qanun), yoxsa ticarət edildiyi konkret səhm, treyder və ya bazardan asılı olaraq dəyişdiyini müzakirə edirlər. ” Physical Review Letters ” jurnalında dərc olunmuş yeni bir araşdırmada Sato və Kanazava qaydanın universal olduğunu və fərdi detallarından asılı olmayaraq bütün bazarlara aid olduğunu göstərirlər.

Tədqiqat müəllifləri 2012-ci ildən 2019-cu ilə qədər Tokio Fond Birjasında hər bir ticarət hesabı üçün bütün sifarişlərin təqdim edilməsini, ticarət əməliyyatlarını və ləğvləri ölçmüşlər. Nəticə etibarilə, bütün səhmlər və treyderlər üzrə qiymət təsiri kvadrat kök qaydasına əməl etmişdir.

Tədqiqatçılar öz məqalələrində “Nəticəmiz SRL-in universallıq hipotezini fövqəladə dəqiqliklə dəstəkləyir” şərhini veriblər. “Universallıq hipotezi statistik səhvlər daxilində SRL üçün, ən azı TSE üçün keçərlidir.”

Maliyyə fizikasından istifadə

Biz təbiətdəki cazibə qüvvəsi və ya termodinamikanı tənzimləyən universal qanunlara öyrəşmişik, lakin insan davranışı üçün belə dəqiq bir qayda tapmaq nadir haldır. Tədqiqat göstərir ki, treyderlər gözlənilməz olsalar da, bazar bütövlükdə fiziki sistemin etibarlılığı ilə işləyir.

Elmi mübahisəni həll etməkdən əlavə, SRL investorlara riskləri azaldan və tənzimləyicilərə genişmiqyaslı ticarət zamanı bazar sabitliyini daha yaxşı qiymətləndirməyə imkan verən şəkildə ticarət planlaşdırmalarına kömək edən bir vasitə ola bilər.

Müəllifimiz Paul Arnold tərəfindən sizin üçün yazılmış, Qeb Klark tərəfindən redaktə edilmiş və Robert Eqan tərəfindən faktlar yoxlanılmış və nəzərdən keçirilmiş bu məqalə diqqətli insan əməyinin nəticəsidir. Müstəqil elmi jurnalistikanı yaşatmaq üçün sizin kimi oxuculara güvənirik. Bu reportaj sizin üçün vacibdirsə, xahiş edirik ianə etməyi düşünün (xüsusilə aylıq). Təşəkkür olaraq reklamsız hesab əldə edəcəksiniz .

Daha çox məlumat: Yuki Sato və digərləri, Səhmlər üzrə Qiymət Təsirində Kvadrat Kök Qanununun Ciddi Universallığı: Tokio Fond Birjasının Tam Sorğusu, Fiziki İcmal Məktubları (2025). DOI: 10.1103/65jz-81kv . ArXiv -də : DOI: 10.48550/arxiv.2411.13965

Jurnal məlumatları: Fiziki İcmal Məktubları , arXiv  

© 2025 Science X Network